2月3日，亞馬遜、谷歌母公司Alphabet分別發(fā)布了2022年度業(yè)績報告。微軟也在1月25日公布了2023財年二季度 （2022年四季度）財報。

美國三大云巨頭的業(yè)績隨之出爐：

亞馬遜AWS 2022年總營收801億美元，同比增長29.4%。2022年營業(yè)利潤228億美元，營業(yè)利潤率為28.7%，相比2021年的29.8%下滑1.1%。

微軟云2022年總營收分成兩部分：智能云（云、企業(yè)服務(wù)）2022年營收818億美元，同比增長21.1%，營業(yè)利潤率42.0%；生產(chǎn)力與業(yè)務(wù)流程（企業(yè)軟件）年營收194億美元，同比增長59.0%，營業(yè)利潤率未公布。

谷歌云2022年總營收263億美元，同比增長37.3%。營業(yè)利潤為-30億美元，營業(yè)利潤率為-11.3%，相比2021年的-16.5%改善5.2%。

總的來說，盡管2022年美國企業(yè)美元計價的全球收入普遍縮水6%-8%，但美國云服務(wù)商仍然交出了一份高增長、高利潤的業(yè)績報告。其中，微軟云、谷歌云的利潤水平，相比2021年甚至還有小幅改善。

反觀中國云服務(wù)商的營收和利潤，與美國云服務(wù)商長期存在差距，且這個差距還在拉大。

以國內(nèi)云計算“優(yōu)等生”阿里云為例，阿里云2022財年營收（2021年4月到2022年3月底）為745.68億元，并實現(xiàn)了成立13年來首次年度盈利，從2021財年的虧損22.51億元，改善為2022財年的盈利11.46億元。

但這種盈利并未持續(xù)。

財報顯示，阿里云2022年第一季度營收為189.7億元，經(jīng)調(diào)整EBITA利潤率為1%；2022年第二季度營收為176.85億元，經(jīng)營虧損為13億元，經(jīng)調(diào)整EBITA為2.47億元。

與亞馬遜AWS相比，阿里云的年營收約為AWS的1/10，營業(yè)利潤率比AWS低約28%。

事實上，中國云服務(wù)商的盈利能力始終備受質(zhì)疑。同樣是靠“云”掙錢，為何國內(nèi)廠商比國際同行掙錢難得多？

1.互聯(lián)網(wǎng)客戶需求疲軟，國內(nèi)云廠商失速?

云計算一直被認(rèn)為是未來的發(fā)展方向、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的“第二增長曲線”。然而，從2021年開始，高增長的阿里云、騰訊云開始一路下滑。

阿里巴巴2022年二季度財報顯示，云計算收入增速下滑至10%，創(chuàng)歷年新低，經(jīng)營利潤率轉(zhuǎn)正為負(fù)。

騰訊財報的發(fā)布，再次給了行業(yè)一記暴擊：2022年二季度，騰訊云企業(yè)服務(wù)收入，同比負(fù)增長。

“增長放緩是多方面因素共同作用的結(jié)果，包括宏觀經(jīng)濟(jì)活動放緩、互聯(lián)網(wǎng)大客戶收入下降、中國互聯(lián)網(wǎng)客戶需求疲軟”，阿里高管對收入增速不佳如此解釋道。

事實上，不只阿里云，國內(nèi)眾多云服務(wù)商來自互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)云服務(wù)的營收權(quán)重都很大。

數(shù)據(jù)顯示，阿里云截至2021年底，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)客戶收入占比為48%。

據(jù)騰訊2022Q1電話會議：云業(yè)務(wù)的營收50%來自其他互聯(lián)網(wǎng)公司，40%來自金融和制造業(yè)等傳統(tǒng)企業(yè)及政府部門。

如此客戶結(jié)構(gòu)，在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)景氣度周期中，當(dāng)然是乘風(fēng)而起。

然而2020年之后，一方面，互聯(lián)網(wǎng)自身增長紅利見頂；另一方面，國內(nèi)監(jiān)管趨嚴(yán)，在線教育、游戲等用云大戶領(lǐng)域，或多或少被按住。

這樣一來，國內(nèi)云服務(wù)商的增長自然也同步受影響。

不可否認(rèn)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)作為第一大客戶需求疲軟，是國內(nèi)云廠商失速的直接原因，但這是唯一的原因嗎？

2.?成本高、模式重，國內(nèi)云服務(wù)商難“節(jié)流”?

在美國云服務(wù)商中，亞馬遜AWS和微軟Azure利潤率長期維持在30%以上，而國內(nèi)云服務(wù)商盈利卻極其艱難。

之所以會這樣，很重要的原因在于海內(nèi)外的成本結(jié)構(gòu)不同。

眾所周知，云業(yè)務(wù)的支出大頭之一是IDC成本（帶寬成本+機架成本）。

國內(nèi)云廠商每年需要繳納巨額的帶寬使用費給運營商。以金山云為例，其IDC成本占比達(dá)60%+。

而海外云廠商卻可以自建網(wǎng)絡(luò)，IDC成本的負(fù)擔(dān)遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于國內(nèi)。

例如，谷歌從2010年開始逐漸建造自己的海底光纜，其2016年啟用的“Faster”，甚至成為了當(dāng)時史上最快的海底光纜。

如此一來，谷歌不僅可以用上自家網(wǎng)絡(luò)，甚至還可以當(dāng)老板，通過向被服務(wù)企業(yè)收數(shù)據(jù)傳輸費，消化掉部分IDC成本。

除了成本結(jié)構(gòu)，產(chǎn)品形態(tài)結(jié)構(gòu)，國內(nèi)外也相距甚遠(yuǎn)。

根據(jù)云資源的共享程度，云計算服務(wù)可以簡單分為公有云、混合云，私有云三大類。簡單理解，就相當(dāng)于群租、合租和整租：

數(shù)據(jù)顯示，2019年之前國內(nèi)云市場由私有云主導(dǎo)，目前公有云業(yè)務(wù)有所提高，但私有云占比仍達(dá)43%；相比之下，美國以公有云為主，占比接近70%。

對云廠商來說，客戶青睞私有云是一件棘手的事情。

這意味著要針對每一個客戶，建造獨立的“房間”，既要當(dāng)“設(shè)計師”——貼身服務(wù)做個性化定制，又要當(dāng)“施工隊”——做總集成商。

不僅十分耗費時間和成本，還無法通過標(biāo)準(zhǔn)化實現(xiàn)規(guī)模化效益。

總的來看，當(dāng)下云廠商國內(nèi)的成本結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，很難“節(jié)流”。

?3.拓展中腰部市場面臨眾多挑戰(zhàn)

事實上，中美雙方國情不同，業(yè)務(wù)模式不同，且不在同一條水平線，美國云廠商的高增長、高利潤無法簡單復(fù)制，中國云廠商需要找到自己的節(jié)奏。

隨著互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入冬天，云計算增速放緩，資本市場更注重利潤，國內(nèi)云廠商之間的競爭更加激烈，廠商必須想出更多辦法來謀求利潤空間。

自去年開始，國內(nèi)各大云廠商開啟變陣。

阿里云智能中國區(qū)總裁黃海清提出，將銷售重點放在高質(zhì)量自主產(chǎn)品上，重視利潤。

騰訊總裁劉熾平在財報會上表示，云業(yè)務(wù)接下來要從不惜一切代價地增加收入，轉(zhuǎn)向提高增長質(zhì)量，從而提升利潤率。

具體做法包括：推廣更多標(biāo)準(zhǔn)化的自研產(chǎn)品，而不是為每個客戶投一大堆資源為他們定制云業(yè)務(wù)。

同時，除大客戶之外，腰部客戶、行業(yè)客戶、區(qū)域客戶也要覆蓋。

華為輪值董事長、CFO孟晚舟表示，2022年對于華為來說，增長是一個方面，但更強調(diào)核心競爭力。華為將圍繞云戰(zhàn)略，加速全球數(shù)據(jù)中心和網(wǎng)絡(luò)的部署。

一系列動向的背后，都透露出了一個事實：

云廠商面臨的環(huán)境比前幾年更嚴(yán)峻，頭部容易挖掘的客戶已被挖得差不多，必須要下沉到中腰部客戶進(jìn)行拓客。

正因如此，體量大價值高的政務(wù)市場和客戶眾多的中小企業(yè)與傳統(tǒng)行業(yè)，成為這一階段競爭的重點。

但這塊骨頭并不好啃。

政務(wù)領(lǐng)域，需要極高的可靠性和安全性，對那些身具互聯(lián)網(wǎng)屬性的云廠商們而言是最難爭取的。

畢竟“國家隊”天翼云、移動云、聯(lián)通云，依靠政務(wù)市場的訂單，近年來均取得了超過100%的增長速度，而BAT們依靠“一元錢”、“一分錢”的競價投標(biāo)依然搶不下多少訂單，于他們而言政務(wù)領(lǐng)域雖是“高分題”卻很難搶到。

傳統(tǒng)行業(yè)領(lǐng)域，需要根據(jù)行業(yè)特點做定制化的落地方案。但這一切出發(fā)的起點，是市場主體本身要有數(shù)字化轉(zhuǎn)型意識。

傳統(tǒng)行業(yè)的用戶習(xí)慣培養(yǎng)，比起之前互聯(lián)網(wǎng)客戶的需求滿足要困難和漫長得多。

由此一來，下游需求端的接力加速釋放，確定性不強。

這在數(shù)據(jù)上也有反饋，以阿里云來說，2022Q1-Q2，來自非互聯(lián)網(wǎng)客戶的收入占比從52%提升至53%，但其營收絕對值卻是下降的——從98.6億降到93.7億。

拓展客戶數(shù)量走入瓶頸，那讓現(xiàn)有的“忠誠客戶”多掏錢，可不可行呢？

要實現(xiàn)這一目標(biāo)，需要云廠商從IaaS到PaaS/SaaS的一條龍服務(wù)，特別是“PaaS+SaaS”的服務(wù)能力。

據(jù)Gartner數(shù)據(jù)，截止2021年，中國云計算市場PaaS+SaaS只占35%，IaaS占63.6%。

眾所周知，IaaS層提供的是最為基礎(chǔ)的服務(wù)，高度同質(zhì)化。而云廠商為了留住客戶，需要在價格上妥協(xié)。

就國內(nèi)而言，目前的價格基本趨同，沒多少利潤空間。

基于此，在IaaS基礎(chǔ)上搭載PaaS/SaaS的差異化技術(shù)服務(wù)，是騰挪利潤空間的常規(guī)操作——IaaS毛利率10-15%，PaaS毛利率50%，SaaS毛利率70%。

從需求的角度來說，SaaS也是IaaS、PaaS的需求之源，SaaS生態(tài)越繁榮，IaaS、PaaS的需求越大。

但從過去中國SaaS生態(tài)市場來看，相比美國是“落后十年，十倍差距”，貧瘠的SaaS生態(tài)讓國內(nèi)的IaaS和PaaS廠商普遍“生意難做”。

而且隨著PaaS層面Docker、K8S等容器技術(shù)的支持，如今PaaS/SaaS服務(wù)一定程度上可以脫離IaaS，“捆綁服務(wù)”邏輯崩塌。

4.結(jié)語

如此看來，利潤率低、盈利難的問題，對于目前的國內(nèi)云廠商們來說，短期難解。

面對下行的宏觀環(huán)境和日益加劇的競爭環(huán)境，國內(nèi)云廠商想要“鯉魚躍龍門”，不是一朝一夕能完成的。

此時此刻，或許只有找準(zhǔn)路線、埋頭啃下硬骨頭，才能靜待到勃發(fā)之日。