雖然風險投資并非龐然大物，初創(chuàng)投資者卻被比作旅鼠。一旦某個趨勢變得火熱，每個企業(yè)都需要設法參與其中。

投資者正在大舉向創(chuàng)業(yè)公司注資。根據(jù)美國風險投資協(xié)會（National Venture Capital Association）和 Pitchbook 的數(shù)據(jù)，截至第三季度，美國投資者的投資與 2016 年的 690 億美元相當或者超過了這個額度。

[[214657]]

對于創(chuàng)業(yè)公司來說，駕馭人工智能這樣的趨勢可是決定其能夠吸引一輪融資熱潮還是無人問津的關鍵所在。2016 年，創(chuàng)始人在他們的融資演講稿里祭出比如區(qū)塊鏈、神經(jīng)網(wǎng)絡和機器學習等術語，以吸引投資。這些趨勢在 2018 年將沒有放緩的跡象。以下為我們認為的在 2018 年會收到風險投資青睞的 5 個方向：

區(qū)塊鏈與比特幣

隨著虛擬貨幣比特幣的價格每隔一天都會再創(chuàng)新高，新“加密貨幣”項目的“首次代幣發(fā)售”所帶來的資金超過了早期風險投資的資金，風險投資者正在爭先恐后地開發(fā)加密貨幣策略。

大多數(shù)公司不能或不會像購買比特幣那樣直接購買數(shù)字貨幣。但他們高度重視基本區(qū)塊鏈技術的潛在價值，并在尋找把資金創(chuàng)造性地注入這個領域的方式。Venrock 的合伙人 David Pakman 表示，他正在探索性地投資那些將在新生加密網(wǎng)絡上運行的應用程序，就像在 iOS 或 Android 上運行的智能手機應用程序。他的公司也在尋求加密貨幣生態(tài)系統(tǒng)服務方面的投資機會，包括針對加密貨幣的制度性保護、安全性、應用程序分發(fā)以及基于區(qū)塊鏈的分布式文件存儲。

Canvas Ventures 的合伙人 Rebecca Lynn 也在尋找使用區(qū)塊鏈構建技術基礎設施的公司。她說：“無聊的鋤鎬和鏟子將會是人們的回歸之所。”她對使用區(qū)塊鏈的創(chuàng)業(yè)公司感興趣，這些公司利用該技術將健康記錄安全地存儲在中央數(shù)據(jù)庫中，并跟蹤版權內(nèi)容、商標內(nèi)容和許可權。

快閃店與停車場

Fifth Wall Ventures 公司的管理合伙人 Brad Greiwe 正在追蹤由自動駕駛汽車帶來的投資機會。如果像某些人所期望的那樣，未來幾十年城市車輛的數(shù)量由于無人車而減少了 90％，那么我們將會有很多空停車場。這可以釋放數(shù)十億平方英尺的空間，創(chuàng)造重建的機會。Greiwe 說：“聰明的房地產(chǎn)投資者正在重新繪制他們的地圖，以在必定到來無人駕駛世界中取得成功。”像 Avalon Bay 和 Hines 這樣的房地產(chǎn)公司已經(jīng)將諸如噴水滅火系統(tǒng)這樣的功能應用于停車場，所以這些建筑物可以更容易地轉換成倉庫或住房。

這對于創(chuàng)業(yè)公司而言是一個機會。在這里提到的 Fifth Wall 投資公司提供針對快閃店包括在停車場的短期租借。Fifth Wall 的高級合伙人 Roelof Opperman 說，其他可從這個改變中受益的創(chuàng)業(yè)公司包括模塊化建筑商 Factory OS 公司、制造模塊化住宅單元的創(chuàng)業(yè)公司 Kasita.com、以及建筑科技公司 Katerra。

真實的 AI 行業(yè)

人工智能專家供不應求，像 Google、Facebook、Amazon 和 Apple 這樣的科技巨頭正在付出高薪來聘用他們。因此，擁有該領域博士學位的人才就可以籌集風險資金，而不需要什么創(chuàng)意，更不用說真正的業(yè)務了。而且科技巨頭很可能高興地收購一家什么都還沒有做出來的公司。

隨著這個趨勢的成熟，風險投資者正在尋找切實明確的商業(yè)創(chuàng)意。Venrock 的 Pakman 對創(chuàng)業(yè)公司感興趣，這些公司將使用 AI 來幫助大型組織做出以前由人類做出的決定。他說，這包括招聘、銷售計劃和準備機器制造說明。Canvas 的 Lynn 說，她的公司正在關注那些使用 AI 來識別視頻內(nèi)容的公司，她認為在這個領域中科學“不像你想像的那么遠”。

電商新模式

自從聯(lián)合利華斥資 10 億美元收購剃須刀訂購公司 Dollar Shave Club 以來，已經(jīng)過去了 18 個月。但是許多預期的商業(yè)模仿潮還沒有到來。

投資者仍然相信這即將到來，并且相信數(shù)字先行品牌在每個消費產(chǎn)品類別中都有市場。Kleiner Perkins Caulfield＆Byers 的合伙人 Mamoon Hamid 表示，他的公司將尋求在他所謂的“數(shù)字土特產(chǎn)”方面進行投資，他舉一些風險投資支持的創(chuàng)業(yè)公司作為這一趨勢的例子，諸如避孕產(chǎn)品公司 Nurx、痤瘡治療創(chuàng)業(yè)公司 Curology、 和牙齒矯正公司 SmileDirectClub。

Greycroft 的風險投資合伙人 Kamran Ansari 最近投資了針對女性的按需剃須刀公司 Billie。作為這一趨勢的進一步證據(jù)，他提到一些創(chuàng)業(yè)公司，比如提供清潔牙齒矯正器的 Candid，以及使用時尚化的品牌推廣將通用萬艾可賣給千禧一代的兩家公司——Roman 和 Hims。

Ansari 指責說 Dollar Shave Club 在消費產(chǎn)品巨頭密切關注交易后缺乏商業(yè)模仿。但他預計明年會有更多的投資和收購。他說：“大品牌不得不在這方面進行投資，這只是個時間問題。”

他們當然在關注著這一趨勢。在過去的六個月里，F(xiàn)oot Locker、Macy's、Express Scripts 和 CVS 的 CEO 們在他們的財報電話會議都在討論 Amazon。數(shù)據(jù)公司 CB Insights 的 CEO Anand Sanwal 說：“我們預計 CPG、零售、藥房等行業(yè)會獲得更積極的投資并收購公司來幫助他們抵御 Amazon 的威脅。他們都覺得需要重塑自己來站穩(wěn)腳跟。”

語音

包括 Amazon Echo 和 Google Home 在內(nèi)的以語音為中心的設備的興起使得科技公司紛紛為其開發(fā)服務。投資者正在拿著他們的支票簿跟蹤這一熱點。Canvas 的 Lynn（在 Siri 賣給蘋果之前他的合伙人投資了 Siri）說，現(xiàn)在像“準確性”這樣的“硬技術問題”基本上已得到解決，創(chuàng)業(yè)公司正在尋找使用語音的新機會，包括用于打廣告。

到目前為止，還沒有證據(jù)證明 Amazon 的 Alexa 對廣告業(yè)務非常友好，這導致像 VoiceLabs 這樣的公司望而卻步。

付費媒體與數(shù)字廣告

近年來，風險投資引發(fā)了數(shù)字媒體創(chuàng)業(yè)公司的激增，包括 Mic、Mashable、BuzzFeed、Vox Media、Group Nine Media、Vice Media、Refinery29、Bustle 和 Clique Media Group。其中一些公司為了不辜負投資者的高度期望一直在奮力掙扎。最近幾周，BuzzFeed 和 Refinery29 宣布裁員，Vice 將宣布其未達到營收目標，而 Mashable 以其先前估價的一小部分出售給了 Ziff Davis。

風險投資者轉向了 Patreon 等基于訂購的產(chǎn)品，在 9 月份 Patreon 籌集了 6000 萬美元。Medium 公司得到風險投資基金 1.32 億美元的支持，該公司最近轉向基于訂購的模式。但是，General Atlantic 公司的副總裁 Zack Kaplan 表示，投資者也正在關注具有來自廣告、會員鏈接和訂購的混合營收的內(nèi)容業(yè)務。General Atlantic 公司投資了 Vox Media 和 BuzzFeed。Kaplan 將一些公司作為這一趨勢的例子，比如 Purch，一家擁有 Reviews.com 的創(chuàng)業(yè)公司；以及 General Atlantic 投資組合公司 A Place for Mom，一家為高級生活設施提供轉介服務的公司；以及 Red Ventures，其擁有各種以服務為重點的內(nèi)容網(wǎng)站。