微軟高管認(rèn)為，人人都喜愛(ài)Copilot——希望接下來(lái)發(fā)布的Copilot Plus PC也能獲得同樣的好評(píng)。

微軟正努力讓投資者相信，AI研發(fā)正在帶來(lái)回報(bào)。但從軟件巨頭本周二公布的2024年第四季度與全年業(yè)績(jī)報(bào)告來(lái)看，單憑客戶(hù)采用率和收入數(shù)字似乎并不足以說(shuō)服他們。

整個(gè)財(cái)年，微軟公司收入2451億美元，凈利潤(rùn)880億美元——分別較上年增長(zhǎng)16%和22%。本季度收入為647億美元，凈收入220億美元，增幅分別為15%和10%。

在財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，高管們談到了各AI產(chǎn)品帶來(lái)的積極影響。

GitHub Copilot自推出以來(lái)，兩年間已經(jīng)刻7.7萬(wàn)名用戶(hù)。微軟CEO 薩提亞·納德拉指出，由此產(chǎn)生的收入超過(guò)了微軟在2018年收購(gòu)代碼托管平臺(tái)GitHub時(shí)后者的所有收入。當(dāng)時(shí)GitHub還是一家私營(yíng)企業(yè)，年收入約為3億美元。納德拉表示，GitHub的年收入目前為20億美元，Copilot占其去年增長(zhǎng)幅度的40%以上——但沒(méi)有進(jìn)一步做出解釋。

Microsoft 365商業(yè)收入增長(zhǎng)了13%，Copilot for Microsoft 365成為背后的主要驅(qū)動(dòng)因素之一。Copilot for Microsoft 365客戶(hù)數(shù)量環(huán)比增長(zhǎng)超過(guò)60%。從IBM中拆分出的Kyndryl公司和迪士尼都是其客戶(hù)。會(huì)計(jì)巨頭安永也將其部署并交付至超過(guò)15萬(wàn)名員工手中。

但與2023年的全年業(yè)績(jī)相比，其最新財(cái)年中的收入增幅仍然下降了幾個(gè)百分點(diǎn)。

Copilot Studio是一款允許創(chuàng)建自定義Copilot的工具，目前已經(jīng)擁有5萬(wàn)名用戶(hù)，一絲增長(zhǎng)70%。那這款產(chǎn)品開(kāi)始賺錢(qián)了嗎？微軟并沒(méi)有給出明確答案。

在云業(yè)務(wù)方面，Azure贏得了6萬(wàn)家AI客戶(hù)的青睞，每位客戶(hù)的平均支出實(shí)現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)。Azure及其他云服務(wù)收入在第四財(cái)季同比增長(zhǎng)了29%——與2023年同期相比提高了3個(gè)百分點(diǎn)，與谷歌云業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)率保持相同。（而根據(jù)亞馬遜之前公布的數(shù)字，亞馬遜云科技的增長(zhǎng)數(shù)字是17%。）

CEO納德拉向投資者們強(qiáng)調(diào)，Azure市場(chǎng)份額的增長(zhǎng)主要受到AI發(fā)展的推動(dòng)。

公司CFO Amy Hood則從中另一個(gè)角度切入，表示如果不是歐洲買(mǎi)家表現(xiàn)疲軟以及云容量受限，Azure的業(yè)績(jī)完全可以更上一層樓。她表示這兩項(xiàng)因素主要影響到了AI和Azure，而且“在第四季度乃至未來(lái)半年還將繼續(xù)存在”。

Hood透露，微軟方面本季度的資本支出為190億美元，并補(bǔ)充稱(chēng)“云和AI相關(guān)支出幾乎占據(jù)我們的全部資本支出。”其中，“約有一半被用于滿足基礎(chǔ)設(shè)施需求，我們將繼續(xù)建設(shè)并租賃數(shù)據(jù)中心，用以支持未來(lái)15年乃至更長(zhǎng)遠(yuǎn)的業(yè)務(wù)收益。”

她還強(qiáng)調(diào)，“其余的云和AI相關(guān)支出主要用在服務(wù)器身上——包括CPU和GPU，以根據(jù)需求走向?yàn)榭蛻?hù)提供服務(wù)。”根據(jù)她的預(yù)測(cè)，微軟將在2025財(cái)年面向所有這些項(xiàng)目砸下更多資金。

Surface銷(xiāo)量下滑，本地服務(wù)器不及預(yù)期 

第四財(cái)季，受到市場(chǎng)對(duì)于混合解決方案需求的推動(dòng)，微軟的本地服務(wù)器業(yè)務(wù)增長(zhǎng)了2%，但Hood表示“交易采購(gòu)量仍略低于預(yù)期”。

而且根據(jù)她的預(yù)測(cè)，明年服務(wù)器業(yè)務(wù)還將進(jìn)一步萎縮。

她警告稱(chēng)，“在我們的本地服務(wù)器業(yè)務(wù)方面，預(yù)計(jì)收入將迎來(lái)個(gè)位數(shù)下降，這是因?yàn)殚L(zhǎng)期存在的穩(wěn)定混合需求將被低于預(yù)期的交易采購(gòu)額所抵消。”她同時(shí)提到，明年本地Office銷(xiāo)售額同樣會(huì)遭遇下滑，比例在15%到19%之間。

這樣的銷(xiāo)售額下滑，也意味著本地產(chǎn)品成為第四季度唯一遭遇縮水的微軟產(chǎn)品類(lèi)別：設(shè)備類(lèi)收入的總體縮水比例為11%。

但Hood對(duì)這樣的結(jié)果倒是并不擔(dān)心，并指出基本在其意料之中，因?yàn)槲④浾龑?zhuān)注于開(kāi)發(fā)高端產(chǎn)品。Windows對(duì)OEM合作伙伴的銷(xiāo)售額增長(zhǎng)了4%，所以PC市場(chǎng)整體下滑的窘境似乎對(duì)微軟公司影響不大。事實(shí)上，Hood和納德拉還都對(duì)Copilot Plus PC對(duì)于銷(xiāo)售數(shù)字的提振作用表達(dá)了樂(lè)觀態(tài)度。

在財(cái)報(bào)電話會(huì)議的問(wèn)答環(huán)節(jié)，財(cái)務(wù)分析師們紛紛詢(xún)問(wèn)稱(chēng)，AI科技何時(shí)才能對(duì)微軟的收入和利潤(rùn)數(shù)字產(chǎn)生顯著影響。Hood和納德拉則預(yù)測(cè)，客戶(hù)對(duì)這項(xiàng)技術(shù)的熱情意味著業(yè)績(jī)數(shù)字必然會(huì)隨之改善——甚至可能比微軟專(zhuān)注于打造Azure云體系那幾年還要更快。兩人承認(rèn)，目前最重要的是在資本支出和市場(chǎng)需求之間取得平衡，但他們也堅(jiān)定認(rèn)為眼下的當(dāng)務(wù)之急仍然是構(gòu)建AI與數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施。

有與會(huì)者問(wèn)納德拉，Copilot何時(shí)才能像在GitHub上廣受開(kāi)發(fā)者好評(píng)那樣，在Microsoft 365當(dāng)中真正發(fā)揮出現(xiàn)實(shí)優(yōu)勢(shì)。

他回答道，銷(xiāo)售人員會(huì)收到來(lái)自客戶(hù)的電子郵件，此時(shí)Copilot就能介入，檢測(cè)郵件與訂單是否有關(guān)、將郵件鏈接至相應(yīng)的CRM記錄，而后編寫(xiě)并發(fā)送一封引用CRM信息的電子郵件。

在此之后，AI還可以上報(bào)問(wèn)題并通知Teams用戶(hù)。

納德拉解釋道，“這些都是IT內(nèi)部或者由最終用戶(hù)自主構(gòu)建的工作流程，在過(guò)去來(lái)講屬于業(yè)務(wù)線類(lèi)型的應(yīng)用程序。但未來(lái)，一切都將以Copilot擴(kuò)展的形式存在”，這明顯是在暗示Copilot有望成為驅(qū)動(dòng)各類(lèi)工作流程的核心因素。

這聽(tīng)起來(lái)確實(shí)頗具吸引力，但顯然還不足以融化微軟投資者的鐵石心腸與嚴(yán)苛要求。在盤(pán)后交易中，微軟股價(jià)從429美元以上迅速跌至391美元，隨后又反彈回411美元左右。