[[169152]]

中國銀行信息科技部總經(jīng)理 劉秋萬

區(qū)塊鏈技術(shù)既是機遇又是挑戰(zhàn)，出于降低交易成本、創(chuàng)新服務(wù)模式、推動金融服務(wù)體系現(xiàn)代化等原因，商業(yè)銀行具有探索區(qū)塊鏈的動因;但在開展應(yīng)用探索時應(yīng)充分關(guān)注區(qū)塊鏈技術(shù)的適用性和局限性，保持既開放又審慎的態(tài)度，積極跟進。

繼云計算、大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)金融之后，區(qū)塊鏈從概念到實踐迅速演進，已成為新一輪研究熱點。英國央行、美國證券交易所、中國人民銀行等機構(gòu)紛紛宣布將研究或應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù);高盛、摩根大通、匯豐、花旗等40 多家大型銀行和金融集團加入了R3 領(lǐng)導(dǎo)的區(qū)塊鏈聯(lián)盟;眾多知名專業(yè)咨詢服務(wù)機構(gòu)和國內(nèi)外學(xué)術(shù)研究機構(gòu)緊密跟進區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展動向;部分信息技術(shù)廠商正在研究區(qū)塊鏈技術(shù)或已推出自身的區(qū)塊鏈產(chǎn)品;風(fēng)險投資、私募股權(quán)和基金等資本也在積極布局區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)。在此背景下，我國商業(yè)銀行有必要密切跟蹤區(qū)塊鏈技術(shù)及其發(fā)展趨勢，并對其應(yīng)用前景展開研究。

區(qū)塊鏈技術(shù)的由來和特征

1.區(qū)塊鏈的由來。區(qū)塊鏈的概念是由中本聰作為比特幣的底層技術(shù)提出的，它是一串使用密碼學(xué)方法相關(guān)聯(lián)產(chǎn)生的數(shù)據(jù)塊，每一個數(shù)據(jù)塊包含了一定時間內(nèi)的系統(tǒng)全部數(shù)據(jù)信息，用于驗證其信息的有效性(防偽)和生成下一個區(qū)塊。比特幣多年的運行驗證了區(qū)塊鏈技術(shù)的生命力。

2.區(qū)塊鏈的技術(shù)特征。區(qū)塊鏈本質(zhì)上是一個分布式數(shù)據(jù)庫，參與方基于共識機制集體維護一套賬簿，這種去中心化的、無需信任積累的信用建立，形成了一種幾乎不可能被更改的分布式共享總賬。其主要技術(shù)特征：一是去中心化：系統(tǒng)各節(jié)點是平等的，無需中心化管理節(jié)點，系統(tǒng)功能由各節(jié)點統(tǒng)一維護，任一節(jié)點失效都不會影響整個系統(tǒng)的正常運作。二是共識信任：系統(tǒng)各節(jié)點都必須遵循基于算法的共識規(guī)則建立互信和達成共識，而無須提前互信，從根本上改變了信用的生成方式。三是信息不可篡改：一旦信息被添加到區(qū)塊鏈上就會永久進行存儲，除非同時控制網(wǎng)絡(luò)中至少51% 的節(jié)點，否則不可能篡改信息，數(shù)據(jù)可靠性很高。四是開放性：系統(tǒng)是開放的，除了交易各方的私有信息被加密外，區(qū)塊鏈的數(shù)據(jù)對所有人公開，整個系統(tǒng)信息高度透明。五是隱私保護：由于節(jié)點之間進行數(shù)據(jù)交換是無需互相信任的，因而交易對手之間無需公開身份，系統(tǒng)的每個參與節(jié)點都可以是匿名的。

3.區(qū)塊鏈的組織形式演進。當(dāng)前，區(qū)塊鏈已經(jīng)從最初單一的公共區(qū)塊鏈形式，發(fā)展出了基于部分共識節(jié)點的聯(lián)盟區(qū)塊鏈和建立在機構(gòu)內(nèi)部的私有區(qū)塊鏈。其中，公開鏈是是一種完全去中心化的、開源、自發(fā)建立的體系，所有節(jié)點參與共識信任建立過程，可自由進出，其代表是比特幣;聯(lián)盟鏈是多中心化的，節(jié)點基于協(xié)議的共識機制，需要成員申請和身份驗證，由預(yù)設(shè)節(jié)點記賬，全網(wǎng)均可參與交易并查看賬本，其代表是由國際銀行組成的區(qū)塊鏈聯(lián)盟R3 CEV ;私有鏈則是建立在機構(gòu)內(nèi)部由機構(gòu)自己來設(shè)定具體規(guī)則的一種區(qū)塊鏈形式，其代表是基于區(qū)塊鏈發(fā)行證券的美國零售商Overstock 和考慮采用區(qū)塊鏈實現(xiàn)證券結(jié)算的澳大利亞證交所(ASX)，私有鏈雖然沒有去中心，但具有分布式特點。

從技術(shù)特性的角度來看，進入信息化時代以來，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展改變了人類信息的傳遞方式，消滅了低價值和高成本的信息中介，但卻無法解決信息背后的信用問題，因而無法實現(xiàn)去中心化的價值交換。區(qū)塊鏈的應(yīng)運而生，提供了在分散的系統(tǒng)中驗證信用的解決方案，突破了陌生實體之間必須通過權(quán)威中介來取得信任的方式。

區(qū)塊鏈技術(shù)在金融業(yè)的應(yīng)用

區(qū)塊鏈自2008 年誕生至今，在應(yīng)用模式和應(yīng)用場景方面都經(jīng)歷了不斷的演進和發(fā)展。

1.區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用模式演進。在應(yīng)用模式上，以可編程數(shù)字加密貨幣體系為主要特征的是區(qū)塊鏈1.0 模式，代表性應(yīng)用是比特幣，主要解決了貨幣支付手段的去中心化;以可編程金融系統(tǒng)為主要特征的是區(qū)塊鏈2.0 模式，著眼于整個市場的去中心化，試圖把任何資產(chǎn)變成數(shù)字化形態(tài)進行交易，形成智能合約，比如納斯達克推出的企業(yè)級應(yīng)用Linq，試圖依托區(qū)塊鏈實現(xiàn)私募股權(quán)數(shù)字化;以可編程社會為特征的將是區(qū)塊鏈3.0 模式，該模式下的應(yīng)用場景將有可能超越貨幣、金融、市場等領(lǐng)域而延伸至科學(xué)、文化、健康、藝術(shù)等更為豐富廣闊的社會生活領(lǐng)域。

2.區(qū)塊鏈技術(shù)在金融業(yè)的應(yīng)用場景。在應(yīng)用場景上，區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用范圍近年來已從數(shù)字貨幣逐漸擴大到支付清算、智能合約等眾多金融領(lǐng)域并不斷豐富擴展。

(1)數(shù)字貨幣：貨幣分為紙幣和數(shù)字貨幣，相較于傳統(tǒng)紙幣，數(shù)字貨幣具有貨幣發(fā)行和流通成本較低(根據(jù)國際貨幣基金組織的數(shù)字，傳統(tǒng)匯款平臺交易費用的全球平均值是7.7%，而使用比特幣區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)進行資金交易的成本預(yù)計為1%。)、可控制并追蹤貨幣流向、有利于提升經(jīng)濟交易活動的便利性和透明度等優(yōu)勢。數(shù)字貨幣按照發(fā)行主體可分為法定貨幣和私人貨幣兩種，發(fā)行方式可以歸納為法定授權(quán)、算法模型、眾籌發(fā)行和資產(chǎn)錨定等種類。比特幣是一種典型的算法貨幣，但這種私人數(shù)字貨幣由于缺乏國家信用背書，面臨價格劇烈波動、數(shù)量上限可能導(dǎo)致的通貨緊縮、挖礦對能源的浪費的問題，各國政府和監(jiān)管也普遍予以限制。目前各國央行正在積極研究的則是法定數(shù)字貨幣的發(fā)行，1 月20 日，中國人民銀行了召開數(shù)字貨幣研討會，探討了數(shù)字貨幣和區(qū)塊鏈等技術(shù)，表示將會積極研究探索央行發(fā)行數(shù)字貨幣的可能性，并且首次表示發(fā)行數(shù)字貨幣是戰(zhàn)略目標。

(2)支付清算：區(qū)塊鏈應(yīng)用于跨境支付是各國央行和商業(yè)銀行最期待的事情之一。現(xiàn)階段商業(yè)貿(mào)易交易支付清算都要借助于銀行，傳統(tǒng)的交易方式要經(jīng)過開戶行、對手開戶行、境內(nèi)清算組織、國際清算組織、境外銀行等，每個機構(gòu)都有自己的賬務(wù)系統(tǒng)，彼此之間需要建立代理關(guān)系，每筆交易需要在本機構(gòu)記錄，還要與交易對手進行清算和對賬等，交易環(huán)節(jié)多、流程長、速度慢、成本高。如基于區(qū)塊鏈技術(shù)構(gòu)建一套通用的分布式銀行間金融交易協(xié)議，為接入銀行提供跨境、任意幣種實時支付清算服務(wù)，支付可由交易雙方直接完成，取消了中間環(huán)節(jié)。由高盛、花旗、匯豐等全球40 多家大型銀行加入的R3 CEV 區(qū)塊鏈聯(lián)盟，正在為歐美大銀行創(chuàng)建區(qū)塊鏈代碼和協(xié)議，通過開源通用的共享賬本，可大幅降低銀行之間的協(xié)調(diào)成本。

(3)智能合約：自動化是區(qū)塊鏈技術(shù)提供的一項重要功能，金融交易通過設(shè)置條件被自動執(zhí)行，交易數(shù)據(jù)被自動記錄和存儲，區(qū)塊鏈技術(shù)為股票、債券、期貨等金融應(yīng)用場景需要的智能合約提供了廣闊的想象空間。在證券結(jié)算領(lǐng)域，2015年4 月，美國在線零售商Overstock 公布了其t+0 區(qū)塊鏈平臺，將傳統(tǒng)股票交易市場的T+3 結(jié)算時間縮短為10 分鐘之內(nèi)。

2015 年10 月，澳大利亞證券交易所ASX 宣布正在考慮采用區(qū)塊鏈技術(shù)來實現(xiàn)其證券結(jié)算系統(tǒng)，旨在降低交易復(fù)雜度以降低成本并節(jié)省時間。理想情況下，區(qū)塊鏈技術(shù)或許能同物聯(lián)網(wǎng)結(jié)合起來，但短期內(nèi)因技術(shù)局限性及配套設(shè)施尚不完善而不具備可行性。

從上述應(yīng)用場景可以看到，區(qū)塊鏈技術(shù)改變了傳統(tǒng)金融業(yè)中心化的信用創(chuàng)造方式，使得在各類經(jīng)濟活動中無須依靠第三方獲得信任或建立信用，從而降低了構(gòu)建商業(yè)契約的信用成本并改善了中心化帶來的各種弊端。由此向更多的商業(yè)領(lǐng)域延伸，未來區(qū)塊鏈技術(shù)在數(shù)字票據(jù)、供應(yīng)鏈金融、投融資記錄、審計等領(lǐng)域也具有廣闊的應(yīng)用前景。

區(qū)塊鏈技術(shù)的局限與發(fā)展

區(qū)塊鏈技術(shù)是交易各方信任機制建設(shè)的一個數(shù)學(xué)解決方案，從長遠來看應(yīng)用空間較為廣闊，但作為新興技術(shù)，目前其在安全性、資源消耗、交易效率等方面依然存在著一些問題，短期內(nèi)在金融行業(yè)大規(guī)模落地的環(huán)境尚不成熟，需要在持續(xù)的應(yīng)用探索中推動區(qū)塊鏈技術(shù)不斷向前發(fā)展。

一是安全問題。首先，區(qū)塊鏈技術(shù)是基于非對稱密碼學(xué)的原理，但隨著數(shù)學(xué)研究和量子計算機技術(shù)的進一步發(fā)展，基于數(shù)學(xué)原理基礎(chǔ)上的算法安全性可能會變得越來越脆弱，業(yè)界目前也在整合更強的加密原理應(yīng)對這個問題;其次，區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)的安全性是建立在大量可信的計算節(jié)點參與計算的基礎(chǔ)上的，如果參與計算的節(jié)點數(shù)量不夠多，將面臨51% 攻擊問題;再次，區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)中的私鑰安全存在隱患，例如比特幣錢包的私鑰是存儲在計算機中的，極易被黑客攻擊竊取;最后，區(qū)塊鏈的去中心化結(jié)構(gòu)意味著背后沒有一個主導(dǎo)運作的官方組織，如缺乏必要的制度規(guī)范和法律保護，交易主體面臨風(fēng)險。

二是資源問題。基于區(qū)塊鏈技術(shù)構(gòu)建的系統(tǒng)面臨計算和存儲資源雙高問題。區(qū)塊鏈系統(tǒng)的共識信任機制高度依賴網(wǎng)絡(luò)節(jié)點貢獻的算力，2016 年1 月，比特幣區(qū)塊鏈的計算能力已經(jīng)達到了每秒能夠進行8×1018 次運算，遠超全球Top500 超級計算機的全部算力，如何有效匯集分布式節(jié)點的網(wǎng)絡(luò)算力是個難題。同時，利用區(qū)塊鏈構(gòu)建的系統(tǒng)需要記錄從最初開始發(fā)生的每一筆信息，參與節(jié)點需下載存儲并實時更新數(shù)據(jù)區(qū)塊，會消耗大量網(wǎng)絡(luò)帶寬傳遞無關(guān)信息，造成網(wǎng)絡(luò)資源浪費，參與節(jié)點的存儲空間容量大小也會制約其發(fā)展。

三是效率問題。由于基于區(qū)塊鏈構(gòu)建的系統(tǒng)遵循木桶理論，即永遠要考慮所有網(wǎng)絡(luò)節(jié)點中處理速度最慢的那個，一旦將區(qū)塊鏈技術(shù)推廣至大規(guī)模金融交易，如果瞬時交易量超過系統(tǒng)的設(shè)計容納能力或最弱節(jié)點的處理能力，那么交易就自動進行排隊，整體運行效率堪憂。仍以比特幣網(wǎng)絡(luò)為例，目前日均交易筆數(shù)約20 萬筆(規(guī)模遠小于銀行間轉(zhuǎn)賬交易)，已經(jīng)出現(xiàn)交易確認速度越來越慢、大量交易堆積排隊的情況，一筆交易可能要10 個小時以上才能確認，也出現(xiàn)了一些比特幣被重復(fù)使用的情況。因此，區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域投入大規(guī)模應(yīng)用必然還需要一個過程。

近年來，人們對區(qū)塊鏈技術(shù)認識及研究的不斷深入，在克服區(qū)塊鏈原生局限性方面也取得了一些進展：如二代幣NXT 采用股權(quán)證明機制來確認挖礦權(quán)(即“透明鍛造”)以避免高碳問題，RIPPLE 利用基于共識記賬協(xié)議的“可信任網(wǎng)關(guān)”進行區(qū)塊鏈記賬實現(xiàn)了一個半去中心化的區(qū)塊鏈解決方案，以太坊(Ethereum)將區(qū)塊鏈技術(shù)和圖靈完備結(jié)合起來計劃開發(fā)一套未來滿足各種區(qū)塊鏈系統(tǒng)建設(shè)的基礎(chǔ)性平臺，除此以外，聯(lián)盟鏈和私有鏈等非嚴格意義上的區(qū)塊鏈組織形式有望不受上述局限性制約，在某些應(yīng)用場景下發(fā)揮作用。

因而，不同于當(dāng)年的比特幣，很多政府部門及監(jiān)管機構(gòu)開始轉(zhuǎn)變態(tài)度，對區(qū)塊鏈技術(shù)予以重視，國際金融巨頭正在組成聯(lián)盟建立區(qū)塊鏈標準，各類資本投入不斷帶來資金支持，多方面因素正在推動區(qū)塊鏈技術(shù)向前發(fā)展。

銀行業(yè)對區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)對

我國目前經(jīng)濟社會信用環(huán)境以中心化的組織模式為主，在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型中，對于多元化的信用組織模式、更低的信用成本及更為高效的交易效率等方面都提出了進一步提升的要求。區(qū)塊鏈技術(shù)提出了一套“去中心化”的成本較低的“信任”解決方案，作為對現(xiàn)有模式的有機補充，對促進我國商業(yè)銀行信用環(huán)境的建設(shè)與完善具有重要意義。區(qū)塊鏈技術(shù)既是機遇又是挑戰(zhàn)，出于降低交易成本、創(chuàng)新服務(wù)模式、推動金融服務(wù)體系現(xiàn)代化等原因，商業(yè)銀行具有探索區(qū)塊鏈的動因;但在開展應(yīng)用探索時應(yīng)充分關(guān)注區(qū)塊鏈技術(shù)的適用性和局限性，保持既開放又審慎的態(tài)度，積極跟進。

一是加強監(jiān)管溝通，參與行業(yè)標準制定。區(qū)塊鏈技術(shù)向更深層次的聯(lián)盟鏈、行業(yè)鏈應(yīng)用推進，行業(yè)標準和規(guī)則的制定是重中之重。標準的統(tǒng)一可以打通“孤島式”的解決方案，避免產(chǎn)生無數(shù)基于不同標準的、復(fù)雜的、封閉解決方案，實現(xiàn)金融機構(gòu)之間的交互協(xié)作。我國商業(yè)銀行應(yīng)該在監(jiān)管機構(gòu)的指導(dǎo)下積極參與國際及本土標準協(xié)議的制定，主動爭取話語權(quán)，避免做被動的跟隨者。

二是跟蹤技術(shù)研究，開放外部合作。區(qū)塊鏈技術(shù)是一項具有開放性特點的前沿技術(shù)，目前正隨著各行業(yè)應(yīng)用的持續(xù)演進而不斷向前發(fā)展。商業(yè)銀行應(yīng)密切關(guān)注行業(yè)動態(tài)，跟蹤區(qū)塊鏈技術(shù)的最新研究成果，加強人才和技術(shù)儲備;同時加強與外部研究機構(gòu)及應(yīng)用實體的合作，選取適當(dāng)領(lǐng)域開展局部試點，并共享研究成果，進而推動技術(shù)發(fā)展。

三是加強行業(yè)交流，推動應(yīng)用探索。區(qū)塊鏈技術(shù)在金融行業(yè)的落地不是某家金融機構(gòu)的事，需要整個行業(yè)的積極參與。應(yīng)依托監(jiān)管機構(gòu)和行業(yè)協(xié)會，加強行業(yè)成員間交流協(xié)作，從商業(yè)銀行的“痛點”和需要出發(fā)，共同開展應(yīng)用模式和應(yīng)用場景探索。例如：積極配合人民銀行利用數(shù)字貨幣實現(xiàn)貨幣有效投放，更好的支持實體經(jīng)濟;通過適當(dāng)?shù)娜ブ行幕岣咧Ц缎剩档颓逅愠杀?利用智能合約對信用環(huán)境進行有效增強，等等。