再過一周就是雙十一了，幾大電商，阿里旗下的天貓與淘寶，京東，蘇寧易購，又是一場(chǎng)火拼，注定又是一場(chǎng)消費(fèi)者的盛宴。

光棍節(jié)大戰(zhàn)箭在弦上：筆者是蘇寧的客戶，也是京東的客戶。近日筆者收到京東的短信：家電家具為,3-4折，4.5億的京東豆，1200萬元京券;而蘇寧也將在11月8日到11月11日舉辦***屆O2O購物節(jié)，將投入200億特價(jià)貨源，實(shí)現(xiàn)線上線下完全協(xié)同，同時(shí)蘇寧云臺(tái)已入駐的6000商戶也將攜100萬款新增商品全線參與，利用剛收購的PPTV還將***開創(chuàng)OVO視頻購物模式。這次雙11，對(duì)蘇寧是一次整合資源能力的嘗試，對(duì)于O2O模式的檢驗(yàn)，非常關(guān)鍵。當(dāng)然，“雙十一”的O2O模式，遭到一些線下零售商的反對(duì)，家具業(yè)出臺(tái)《中國家具協(xié)會(huì)市場(chǎng)委員會(huì)關(guān)于規(guī)范電子商務(wù)工作的意見》,業(yè)內(nèi)爆出消息稱，19個(gè)家居賣場(chǎng)聯(lián)手封殺淘寶天貓的“雙十一”。

蘇寧云信，進(jìn)入移動(dòng)社交應(yīng)用平臺(tái)?查了一下，才明白，云信跟微信、易信、來往，LINE,米聊一樣，現(xiàn)屬于IM領(lǐng)域。屬于自主研發(fā)的移動(dòng)社交應(yīng)用。據(jù)了解：云信將支持短信、語音、群組聊天、話題參與、微博分享等功能。蘇寧還將與易信展開戰(zhàn)略合作。

蘇寧云商屬于什么行業(yè)?現(xiàn)在的蘇寧云商，傳統(tǒng)上說就是O2O的龍頭股，互聯(lián)網(wǎng)金融概念于一身，但細(xì)細(xì)從行業(yè)特性去看，真無法歸類了，除了實(shí)體店，網(wǎng)商，在互聯(lián)網(wǎng)金融，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等各個(gè)方面都觸及，包羅萬象，后續(xù)還有可能繼續(xù)收購，長(zhǎng)遠(yuǎn)考驗(yàn)蘇寧云商的O2O的整合資源的能力。

蘇寧云商***的劣勢(shì)?很多朋友說蘇寧云商線上線下互博，面臨京東的壓力，不可能發(fā)展起來。在筆者看來，這些都是偽命題，線上線下不互博，也是電商與傳統(tǒng)零售的融合的趨勢(shì)，大的宏觀環(huán)境就注定了互博融合，蘇寧的互博反而可能練就面臨新的行業(yè)環(huán)境下練就成周伯通的本領(lǐng)，就無所謂左手或者右手之分了，最終導(dǎo)致線上線下的O2O高度成熟了。蘇寧云商近半年以來，不斷發(fā)力O2O，以及互聯(lián)網(wǎng)金融，等等整合并購的事情，業(yè)內(nèi)去看走得最快，股價(jià)的反映已經(jīng)反映了資本市場(chǎng)的想法，張近東也一直在做事，當(dāng)初質(zhì)押股權(quán)做12元幾十億個(gè)人的增發(fā)，魄力勇氣感動(dòng)筆者，慘跌至5-6元的時(shí)候，當(dāng)初筆者更直言買蘇寧就是買張近東。這一塊筆者無什么可說，最想說的是蘇寧云商當(dāng)前的***劣勢(shì)：就是蘇寧易購的購物體驗(yàn)服務(wù)還跟京東有差距，筆者在京東與蘇寧易購都購物若干次，但購物體念無疑京東要好，如果打價(jià)格戰(zhàn)，筆者相信，蘇寧肯定也不會(huì)差，對(duì)上游廠家的控制力應(yīng)該還是***，比燒錢京東當(dāng)前還燒不過蘇寧，起碼京東這近十年，據(jù)消息已經(jīng)虧了40-50億以上，蘇寧利潤(rùn)下滑厲害，起碼還是每股收益當(dāng)前還是賺的。蘇寧易購需要重大投入改善客戶購物體念，一億不夠十億，十億不夠50億，長(zhǎng)遠(yuǎn)電商，價(jià)格戰(zhàn)不是永遠(yuǎn)，也不可能永遠(yuǎn)燒錢為了價(jià)格戰(zhàn)，長(zhǎng)遠(yuǎn)蘇寧易購真正的成本效益的控制以及用戶購物體驗(yàn)更是根本。

當(dāng)前買蘇寧看業(yè)績(jī)嗎?筆者有文章說明過，今年四季度大概率業(yè)績(jī)還是虧的，現(xiàn)在買蘇寧或者還持有的，沒有看業(yè)績(jī)的。要么投機(jī)追隨O2O或者互聯(lián)網(wǎng)金融而不看業(yè)績(jī)，要么看好蘇寧的長(zhǎng)期戰(zhàn)略愿景。亞馬遜是虧的，當(dāng)前市值也是千億美金，投行更是調(diào)高了目標(biāo)價(jià)至400美金;京東近年越虧越多，但每輪融資越估值越貴，據(jù)福布斯排行榜強(qiáng)哥身價(jià)也70億附近，想必京東整體也近乎直逼蘇寧云商的市值了。因此，看業(yè)績(jī)沒有太大的意義，一切只看行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的變化去看估值，若電商行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加強(qiáng)，蘇寧云商長(zhǎng)遠(yuǎn)競(jìng)爭(zhēng)力加強(qiáng)，業(yè)績(jī)虧損也可以估值更高。筆者不判斷漲跌，不預(yù)測(cè)股價(jià)，但背后買賣的邏輯要清晰。

蘇寧云商，炮打阿里巴巴司令部?筆者早說過，張近東的長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略目標(biāo)不是京東，而是阿里巴巴，但當(dāng)前無疑還不夠比肩阿里巴巴，阿里巴巴的估值已經(jīng)超越了騰訊(若按2013年半年報(bào)的業(yè)績(jī)?nèi)タ矗⒗锇桶驼w上市的估值已經(jīng)高于騰訊)。無疑，張近東要以蘇寧云商來抗衡阿里巴巴，當(dāng)前看起來貌似天方夜譚，但筆者想起2005年時(shí)期，張近東也說過這么一句話，做不過國美把蘇寧送給黃光裕，之后呢?大家都看到了。只要張近東能膽略魄力做下去，不斷整合，誰又說得清楚呢?張近東，要好考量如何籌劃，戰(zhàn)略上方向上，是不是該成立炮打阿里巴巴司令部了?