美國(guó)接連發(fā)布政令「封殺」TikTok、微信后，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司的出海之路蒙上了一層陰影。

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疫情的影響尚未消散，全球動(dòng)蕩的局勢(shì)接踵而至，在這樣的背景下，騰訊今天發(fā)布了 2020 年第二季度的財(cái)報(bào)。

財(cái)報(bào)顯示，騰訊 Q2 營(yíng)收 1148.83 億，同比增長(zhǎng) 29%;凈利潤(rùn) 301.53 億，同比增長(zhǎng) 29%，均超出市場(chǎng)預(yù)期。

美國(guó)的禁令對(duì)騰訊收入也幾乎不會(huì)產(chǎn)生多少影響，在今晚的財(cái)報(bào)會(huì)議上，騰訊表示美國(guó)收入在全球收入占比不到 2%

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不過(guò)在印度和美國(guó)兩個(gè)全球人口第二、第三大的市場(chǎng)相繼對(duì)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)關(guān)上大門(mén)后，騰訊在 Q3 或許將面臨更大的挑戰(zhàn)，因此騰訊在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的增長(zhǎng)變得尤為重要。

• 微信的商業(yè)化步伐是否會(huì)進(jìn)一步加快?
• 視頻號(hào)是否成為騰訊真正可以和抖音快手抗衡的短視頻產(chǎn)品?
• 手游版 DNF 會(huì)成為下一個(gè)《王者榮耀》嗎?

這些問(wèn)題不僅是體現(xiàn)在財(cái)報(bào)中的數(shù)字，還是馬化騰提到的「擁抱新興的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，迎接未來(lái)挑戰(zhàn)」的關(guān)鍵。

廣告和社交：微信依然是第一增長(zhǎng)引擎

國(guó)民級(jí)應(yīng)用微信的增長(zhǎng)還沒(méi)結(jié)束。

財(cái)報(bào)顯示 Q2 微信和 WeChat 合并月活 12.06 億，同比增長(zhǎng) 6.5% ，QQ 智能終端月活躍賬戶數(shù)為 6.47 億，同比下滑 8.5%。

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騰訊坐擁中國(guó)月活前兩位的應(yīng)用，在社交領(lǐng)域的地位難以撼動(dòng)。

可由于微信的克制，商業(yè)化潛力一直沒(méi)有充分發(fā)掘，如今微信正在成為騰訊廣告收入最大的增長(zhǎng)引擎。

在前幾年騰訊將廣告收入重新劃分為社交廣告和媒體廣告后，依托于微信的社交廣告占比不斷提升。

第二季度騰訊網(wǎng)絡(luò)廣告收入為 185.52 億元，其中 152.62 億為社交及其他廣告，同比增長(zhǎng) 27%，相反媒體廣告收入下降了 25%。

騰訊網(wǎng)絡(luò)廣告收入增速在 Q2 創(chuàng)了新低，增長(zhǎng)主要得益于微信，騰訊也在財(cái)報(bào)中給予了微信極高的評(píng)價(jià)：

我們認(rèn)為，微信生態(tài)正重新定義中國(guó)的網(wǎng)絡(luò)廣告，令廣告主可在其私域，例如公眾號(hào)及小程序，與用戶建立關(guān)系，使其投放可有效維護(hù)長(zhǎng)遠(yuǎn)而忠誠(chéng)的客戶關(guān)系，而非只是單次交易的廣告投放。

而進(jìn)入 2020 年后，微信推出新功能似乎也不再那么「克制」，基本每個(gè)月都有重大更新發(fā)布。這樣頻繁的迭代，在 2013 年后已經(jīng)很少在微信上看到。

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根據(jù)愛(ài)范兒截至 8 月 12 日的不完全統(tǒng)計(jì)，微信 2020 年以來(lái)的重大更新有以下這些：

1 月

• 微信開(kāi)放 5000 人好友限制
• 微信小程序可在手機(jī)以外的智能設(shè)備上運(yùn)行
• 微信公眾號(hào)灰測(cè)訂閱號(hào)付費(fèi)能力

2 月

• 視頻號(hào)功能上線
• 微信小程序直播能力開(kāi)啟公測(cè)

3 月

• 深色模式上線
• 新增「群工具」和「群待辦」功能
• 朋友圈支持「跳到還沒(méi)看的位置」

4 月

• 灰測(cè)公眾號(hào)「專輯」功能
• 公眾號(hào)內(nèi)測(cè)智能排序，不再按時(shí)間線顯示
• 公眾號(hào)「留言」支持多輪回復(fù)

5 月

• 小程序可收藏
• 通訊錄新增「僅聊天的朋友」

6 月

• 微信號(hào)可修改
• 視頻號(hào)改版，增設(shè)「關(guān)注」、「朋友」、「熱門(mén)」三個(gè) Tab 欄
• 「微信拍一拍」功能上線
• 公眾號(hào)底部新增「點(diǎn)贊」和「分享」按鈕

7 月

• 小程序可分享到朋友圈
• 視頻號(hào)評(píng)論以彈幕形式呈現(xiàn)
• 公眾號(hào)視頻新增彈幕功能
• 微信小商店內(nèi)測(cè)
• 公眾號(hào)灰測(cè)「標(biāo)簽」功能

8 月

• 視頻號(hào)不再以鏈接形式分享到朋友圈
• 視頻號(hào)助手內(nèi)測(cè)上線

可以看到，微信的更新集中在對(duì)公眾號(hào)、小程序的優(yōu)化，并通過(guò)視頻號(hào)來(lái)填補(bǔ)短內(nèi)容的缺失。

騰訊在財(cái)報(bào)中表示，這些更新使公眾號(hào)的內(nèi)容消費(fèi)重?zé)ɑ盍Γ苿?dòng)瀏覽量同比增長(zhǎng)，同時(shí)讓小程序產(chǎn)生的交易額環(huán)比有所回升。

雖然這次財(cái)報(bào)中沒(méi)有披露視頻號(hào)的數(shù)據(jù)，可 6 月份張小龍?jiān)谠谂笥讶μ岬剑曨l號(hào)日活已經(jīng)超過(guò) 2 億，這個(gè)增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)超抖音快手。

根據(jù)抖音快手公開(kāi)的數(shù)據(jù)，抖音日活突破 2.5 億花了 28 個(gè)月，而 2012 年開(kāi)始轉(zhuǎn)型短視頻的快手在今年年初日活才突破 3 億。

不可否認(rèn)，微信龐大的用戶基數(shù)是視頻號(hào)高速增長(zhǎng)的重要原因，但視頻號(hào)與微視不一樣的是，它展示了與抖音快手等主流短視頻產(chǎn)品不一樣的形態(tài)，正如深響一篇文章所說(shuō)的：

視頻號(hào)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)突破了微信的「客廳」設(shè)定，沒(méi)有好友關(guān)系的用戶也可以互相交流，實(shí)質(zhì)上為延展弱關(guān)系提供了可能，在私域流量的” 客廳 “里留下一個(gè)打造公域流量「廣場(chǎng)」的伏筆。

游戲業(yè)務(wù)：DNF 手游能否成為下一個(gè)王者榮耀

游戲業(yè)務(wù)是騰訊 Q2 財(cái)報(bào)超出預(yù)期的最大功臣，網(wǎng)絡(luò)游戲收入增長(zhǎng) 40% 至人民幣 382.88 億元，這一增速創(chuàng)下了 2017 年第四季度以來(lái)的新高。

《王者榮耀》與《和平精英》依舊是游戲業(yè)務(wù)的兩大支柱，而以 DNF《地下城與勇士》的端游收入還在繼續(xù)減少。

不過(guò) Q2 的游戲業(yè)務(wù)收入比起上個(gè)季度有所下降，因?yàn)樯蟼€(gè)季度的增長(zhǎng)很大部分來(lái)自疫情居家暴漲的用戶，Questmobile 數(shù)據(jù)顯示《王者榮耀》和《和平精英》的用戶在線時(shí)長(zhǎng)都在 Q1 期間達(dá)到歷史新高。

隨著各地復(fù)工，這樣的高增長(zhǎng)也難以持續(xù)。不少分析師認(rèn)為騰訊下個(gè)季度游戲業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)，很大程度取決于手游版 DNF 的表現(xiàn)。

DNF 手游原本也計(jì)劃在今天正式公測(cè)，但在昨天臨時(shí)決定延遲上線。在 7 月份手游 DNF 的預(yù)約人數(shù)已經(jīng)接近 6000 萬(wàn)，可見(jiàn)玩家們對(duì)這款手游的期待。

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DNF 曾是端游中的王者，2011 PCU(最高同時(shí)在線玩家人數(shù))達(dá)到 260 萬(wàn)，創(chuàng)下世界紀(jì)錄，這一年 DNF 貢獻(xiàn)了騰訊游戲收入的 30%。

盡管 DNF 這幾年在走下坡路，也手游版 DNF 以被玩家寄予厚望，也被認(rèn)為有成為下一個(gè)《王者榮耀》的潛力，分析師 「互聯(lián)網(wǎng)與娛樂(lè)怪盜團(tuán)」甚至認(rèn)為：

DNF 手游的上線將成為 2020 年中國(guó)乃至全球(游戲)行業(yè)最重要的一個(gè)事件，甚至能夠以一己之力決定整個(gè)行業(yè)的增速。

此外國(guó)外還沒(méi)完全得到控制的疫情也可能也會(huì)給騰訊帶來(lái)類似國(guó)內(nèi) Q1 的增長(zhǎng)，其中騰訊發(fā)布的一款個(gè)人電腦游戲 Valorant ，就在第二季成為 Twitch 上全觀看時(shí)長(zhǎng)最高的游戲。

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而美國(guó)作為騰訊游戲業(yè)務(wù)在海外最重要的市場(chǎng)，盡管面臨一些風(fēng)險(xiǎn)，但目前針對(duì)微信的禁令并不涉及游戲業(yè)務(wù)，因此暫時(shí)不會(huì)受到影響。

付費(fèi)會(huì)員：爆款劇《三十而已》強(qiáng)力推動(dòng)

與游戲業(yè)務(wù)類似，流媒體視頻和音樂(lè)業(yè)務(wù)在 Q1 爆發(fā)式增漲后，在第二季度增速有所放緩 。

1.14 億的視頻付費(fèi)會(huì)員數(shù)量與 Q1 的 1.12 億基本持平，但起碼沒(méi)有延續(xù) Q1 前連續(xù) 5 個(gè)季度同比增速下滑的頹勢(shì)。

視頻付費(fèi)會(huì)員的增長(zhǎng)一直都與內(nèi)容掛鉤，騰訊在財(cái)報(bào)中尤其點(diǎn)名了最近的熱播劇集《三十而已》，就算你沒(méi)有看過(guò)這部劇，也基本在微博抖音上看過(guò)不少人痛罵許幻山和林有有。

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而騰訊的音樂(lè)服務(wù)會(huì)員數(shù)則同比增長(zhǎng) 52% 至 4700 萬(wàn)，當(dāng)中周杰倫的貢獻(xiàn)應(yīng)該不小。周杰倫 6 月份在 QQ 音樂(lè)上發(fā)布新歌《Mojito》，上線 1 小時(shí)銷量就突破一百萬(wàn)，QQ 音樂(lè)服務(wù)器一度崩潰。

不過(guò)隨著全球最大的唱片公司環(huán)球音樂(lè)和網(wǎng)易云音樂(lè)、騰訊音樂(lè)達(dá)成了非獨(dú)家授權(quán)的合作，騰訊音樂(lè)的版權(quán)優(yōu)勢(shì)可能有所下降，在吸引付費(fèi)用戶的難度也會(huì)相應(yīng)提高。

投入 5000 億擁抱產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)

除了 C 端業(yè)務(wù)，前兩年宣布擁抱產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的騰訊在 ToB 業(yè)務(wù)上也表現(xiàn)不俗，金融科技及企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)的收入同比增長(zhǎng) 30% 至人民幣 298.62 億元，創(chuàng)下了公開(kāi)披露數(shù)據(jù)以來(lái)最高的增速。

5 月份騰訊宣布未來(lái)五年將投入 5000 億元，用于新基建的進(jìn)一步布局，這也是騰訊未來(lái)的戰(zhàn)略重點(diǎn)。

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總的來(lái)說(shuō)，雖然第二季度受到大環(huán)境的影響，廣告收入有所下降，但微信的商業(yè)化空間還有不小，新上線的微信小商店或許有可能成為電商的第四極，而視頻號(hào)可能將為騰訊在弱勢(shì)的短視頻領(lǐng)域贏得超車的機(jī)會(huì)。

同時(shí)游戲業(yè)務(wù)在高速增長(zhǎng)之后，后疫情時(shí)期的增長(zhǎng)動(dòng)力很大程度寄希望于 DNF 手游和海外業(yè)務(wù)的表現(xiàn)

而曾被詬病投行化、沒(méi)有夢(mèng)想的騰訊，與合作伙伴的關(guān)系也不再「只求共生，不求擁有」。從程武接管閱文，到最近收購(gòu)搜狗，促進(jìn)斗魚(yú)虎牙合并，騰訊似乎正在進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)這個(gè)生態(tài)的影響。

騰訊在短視頻、電商等領(lǐng)域埋下的種子已經(jīng)開(kāi)始發(fā)芽，未來(lái)能否長(zhǎng)成參天大樹(shù)，十分值得關(guān)注。